小盘股释放风险 ,指数反差巨大

2021-07-19 14:57:11 来源： 浏览：1次

    小盘股释放风险 ,指数反差巨大
    
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     当前市场已经明显的进入了新的结构行情当中，而在这种行情下，随着经济复苏持续以及流动性稳定的支撑，市场向好趋势还将延续，但波动还会加大，把握难度也将加大。
    
    
    
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    指数早盘窄幅震荡
     周三的市场没有选择继续上攻，又要回调到3500一线的箱体震荡下轨。创业板也在高位震荡，不过跌幅小于主板。所以市场风格切换的并不明显。此外，沪指还有一个忧虑就是金融股，特别是银行、保险，一直处在下跌趋势中，对股指尤其是上证50造成了不小的压力。总的看，大盘想要扭转趋势，没有金融是不行的。
    
    　　从盘面上看，虽然白酒、医药确实接棒了锂电、科技，领涨两市，但那种变化并不强烈，短期也不排除仍有反复的可能。毕竟锂电和芯片科技有着较强的业绩预期。所以就如昨日所说，不论接下来这些新经济龙头如何走，暴涨也好，暴跌也好，先观望观望，只要政策层面不主动去挤泡沫，持股是没问题的，但想趁着回调抄底就需要谨慎思考了。
    
     市场整体冲高回落，热点板块退潮迹象明显，特别是人气高标被核后，板块大概率会进一步分化，短期来看风险较大，注意控制仓位及谨慎追涨。传统价值板块当前孱弱不堪，能否有效企稳可能需要中报业绩的支撑，但短期也不宜盲目看空，理性看待股价的疲软，相反，如果公司基本面没有发生大的变化，当前反而是低吸绩优蓝筹的机会，操作上，建议采取均衡配置的思路，当前参与市场结构显然比仓位更重要，不宜采取过度极端的持仓风格。
    
    　　国家保持稳健的货币政策，通胀水平可控，下半年资金流动性充裕，7、8月份仍将有双创基金等公募基金密集发行，市场上升的逻辑没有发生改变，投资的方向依然是以科技成长性行业为核心，由于目前锂电、光伏等抱团行业出现大幅杀跌，北上资金也大举出逃超百亿，为今年来首次，对于短期市场情绪有很大影响，市场的节奏已经发生改变，需要一定时间消化浮盈，策略上，注意行业内部高低切换，高位个股如不能及时出局也不必恐慌，成长性行业中长期上升的逻辑没有改变，市场未来上升的空间依然可期，短期需要耐心等候，在操作上可积极布局底部结构夯实，具有成长逻辑的国产软件、新材料、5G等价值低洼板块个股机会。数早盘窄幅震荡
    
    
    
    
    
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    大盘下跌空间有限
    
    
     昨日沪深两市双双低开，开盘后波动加大，下行趋势明显。此后，两市盘中探底回升，深成指午后一度翻红。但尾盘前半小时，指数迎来跳水下挫。医药生物领涨，纺织服饰小幅走强，其他多数板块走低，其中汽车板块迎来大跌，有色金属、休闲服务、银行以及国防军工等重挫，多板块迎来不同程度的下跌。
    
    
     技术面上，上证指数日线黄蓝带转黄后，昨日重新转蓝，意味着短期难以形成趋势，将重新陷入震荡格局。今日是周四，按照近期大盘表现来看，周四继续调整可能性相对较大，目前市场波动剧烈，及时止损止盈。季度以来，A股结构性行情突出，新能源、芯片、光伏板块快速上涨，医药、消费表现低迷。作为机构资金风向标的股票ETF，则是板块越涨，资金越卖——热门ETF净流出资金超过300亿元；而表现乏力的医药、消费板块受到资金青睐，同期净流入超过80亿元。
    
    
     6月以来，市场风格转向，轮动加快，显然操作难度也在不断加大。而近期，随着央行实施全面降准、政策继续打击违规倒卖大宗商品等，市场的波动还会继续加大。一方面，全球流动性拐点确立之后，实际上资本大概率流出新兴市场是未来的趋势。这两年积累的较大的上涨，实际上还是有些“恐高”的；另一方面，市场牛市还未结束，但已经到了牛市后期，结构性的牛市，分化会逐步加大；此外，资金面保持流动性边际收紧趋势，尽管国内央行超预期降准，但对实质影响较小，阶段或有提振，但反而会造成市场的的较大波动。
    
    
    
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     二季度GDP暴露了哪些信号
    
    
    
    国家统计局公布了上半年GDP情况，我国上半年GDP同比增长12.7% 第二季度增长7.9%。数据非常亮眼，但对待经济数据我们必须把眼光放得更远。从目前几个确定性的因素来判断。海外疫情引爆下的国内出口拉满，已经达到极限，并且会随着海外疫情的逐步消退而减缓。国内方面房地产在房住不炒的背景下被死死按住，加之地方政府在土地财政缩水的背景下财政短缺，因此基建的力度也很可能会放缓。
    
    
     因此，未来一年中国的货币政策将有四步曲：不急转弯到慢转弯，到转弯，到轰油门。大的方向是一个逐步宽松，逐步加码的节奏。尤其比对美国，美国这次基本上放弃了收缩货币的想法，即便向后看，本轮货币正常化的时间也极有可能会拉得非常长，比大家想象的还要长。再加上中国过去这一年多，我们货币正常化，中美的利差已经在相对比较高位，它是有一个利差保护的。
    
    
     由于几个赛道品种都处在调整局面中，所以热点比较难以把握，估计今天还会是医药和白酒唱主角，操作上尽量回避一些近期涨幅偏大的高位品种。其实昨天早评已经提醒大家“昨日涨停有90家，不过跌停也有15家之多，说明目前个股的分化开始加大，目前高位品种面临调整风险，建议近期要回避位置较高的品种”，而从昨天的跌幅榜来看，跌幅居前的也几乎都是高位品种，而一些低位品种昨天有不少表现还是可以的，所以目前又要开始注重防守了。
    
    
    利好及其影响个股
    
    1、需求牵引5G“扬帆”，物联网从1到N跨越，相关个股：移远通信（60326）、广和通（300638）。
    
    
    2、钢价领先原料价格上行，吨钢毛利逐步回升，相关个股：新钢股份（600782）、马钢股份（600808）。
    
    
    3、MDI、化肥价格继续上涨，重点关注细分龙头表现，相关个股：万华化学（600309）、亚钾国际（000893）。
    
    
    4、CDE新政推动创新药行业高质量发展，相关个股：金城医药（300233）、智飞生物（300122）。
    
    
    
    
    
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