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随着天然气重卡销售的火爆，在国内掀起了天然气重卡概念股的投资热潮，作为投资，大家应该选好投资标的，所以小编给大家带来了重卡概念股价值分析，希望大家喜欢哦。
重卡概念股价值分析
中国重汽1月销量点评:公司重卡产销两旺
类别：公司研究 机构：广发证券(000776)股份有限公司 研究员：张乐,闫俊刚,唐晢 日期：2017-02-10
公司重卡单月销量同比增速创10年1月后次高
公司发布产销快报,1月份公司销售重卡6887辆,同比增长79.3%,同比增速仅次于去年11月份的80.7%,为10年1月后次高。
行业、公司均产销两旺
我们草根调研了解到,查超新规实施后,重卡行业从去年10月份开始处于供不应求的状态。在供不应求时,重卡行业12月份却出现了产量大于销量的情况,公司则在16年10月后产量持续大于销量。我们认为,这并不是因为厂商在主动加库存。
由中汽协数据,16年1-11月份重卡行业产销分别为64.3万辆、65.8万辆,但12月份行业9.8万的产量显著大于7.5万的销量;公司16年11月份以来产量持续大于销量,近三个月产销差分别为352辆、1124辆及1663辆。
供不应求时,公司1月8550辆的产量及其159.1%的同比增速显著高于销量及销量增速值得关注。
T系列车带动产品结构上移,短期能提升盈利水平、长期有看点
公司目前订单充足,且当前销量增量主要来自于公司T系列中高端物流车。我们认为,源自曼技术平台的T系列新车在未来5-8年内仍将维持极强的竞争力,公司未来产品结构的上移仍将继续,T系列车将带动公司竞争力和盈利水平进一步提升,增加业绩弹性。
投资建议
公司是国企改革潜在标的,长期来看,在重卡行业大功率化、中高端化趋势下,T系列车将提升其盈利水平,公司业绩富有弹性;短期看,治超红利远未结束,公司17年有望继续受益。我们预计公司16-18年EPS分别为0.62元、0.86元、1.08元,维持“买入”评级。
风险提示
公司产品销量不及预期;货车查超新规监管力度不及预期。
福田汽车公司点评:乘用车开启新篇章,商用车周期向好
类别：公司研究 机构：联讯证券股份有限公司 研究员：王凤华 日期：2017-02-22
投资要点
事件:福田汽车公布1月产销快报;上周对福田汽车进行了调研
2月8日,公司公布了2017 年1月份产销数据。乘用车销量抢眼:MPV产销同比增长分别为266%和235%;SUV1月产销量为3663辆和3209辆,同比增长分别为2248%和2295%。重卡回暖持续:中重卡产销同比增幅为49.09%和39.75%,其中欧曼产品产销同比增幅52.13%、40.20%。轻卡产销同比下滑14.18%和4.65%;微卡产销同比增长2.56%和26.09%。客车业务方面,大中客产销同比下滑50%和38.85%;轻客产销同比为-13.02%和1.82%。康明斯发动机产销同比增长分别为26.08%和10.18%。 2月16日,我们对福田汽车(600166)进行了调研。
点评:
乘用车宝沃BX7销量稳定,宝沃BX5预计大幅提升宝沃销量
宝沃BX7自2016年7月上市以来月均销量保持5000辆左右,由于受到春节假期影响1月销量仅为3075辆,但日均销量保持稳定。BX7有望维持月均销量5000辆的趋势,若经销渠道渗透率增加(目前已竣工4S店110家,已签约155家,2017年计划完成200家),销量将会进一步提升。 2017年将推出BX5,BX6与BX7(PHEV版)三款新车型,其中BX5定位于紧凑型SUV 市场,这一细分市场有众多月销过万的车型,我们预计BX5依靠德系品牌及前期BX7的声誉也将会有不错的销量。
重卡销量延续去年四季度增长态势
去年三季度末,G589-2016新国标的实施和全国大规模的治超,使得6×2牵引车总重从55 吨下降到46 吨,相比6×4 牵引车49吨的总重减少了3 吨,推动大量用户把现有的6×2牵引车换成6×4牵引车。其次,治超新政导致单车运力下降,煤炭钢铁等原材料需求增加拉动货车销量高速增长。另外,公路运输与城市物流的快速发展也带动中重卡市场一定程度回暖。2017年1月福田汽车重型半挂牵引车产销同比增幅分别为83.69%和60.93%,继续延续去年重卡市场增长趋势,这种趋势有望持续至2017年6月,提升企业2017年全年业绩。
福田康明斯业绩向好,有望增加投资收益
福田康明斯发动机覆盖重卡及轻卡市场,1月销量18490台,同比增长10%,这一趋势延续了2016年福田康明斯发动机销量同比19.88%的增长趋势。预计2017年重卡行业高景气度的持续与国五排放标准的全面推行将会使排放技术先进的康明斯受益。
盈利预测与估值
我们预测2016、2017、2018年营业收入分别为421亿元、571亿元和672亿元,归属母公司净利润分别为4.0亿元、15.0亿元和24.0亿元,EPS分别为0.06元、0.23元和0.36元,公司当前股价(按2月21日收盘价)为3.57元,对应2016、2017、2018年PE分别为60.0倍、15.8倍和9.9倍。
风险提示
1)重卡销量不及预期,2)BX7和BX5销量不及预期。
富瑞特装动态点评:天然气设备产业迎来复苏,公司业绩有望企稳回升
类别：公司研究 机构：国海证券(000750)股份有限公司 研究员：冯胜 日期：2017-02-27
油气价差逐渐扩大,天然气设备行业有望迎来复苏。2016年11月以来,受欧佩克及非欧佩克国家减产协议达成,加之同期进口LNG冲击导致国内气价出现下行波动,油气价差持续扩大。截止到2017年1月,国内0#柴油和LNG的单位热值价差为0.17元/MJ,天然气性价比已恢复到2014年11月的水平。我们认为随着油价回暖以及气价下行预期增强,油气价差有望回归至2014年6月油价大幅下跌前的水平。
天然气设备企业盈利能力与油气价差呈显著正相关,受益于油气价差扩大,天然气设备行业有望迎来复苏。
公司传统LNG装备业务迎来拐点,预计2017年将开始放量。国内油气价差自2016年7月开始呈现扩大态势,但天然气产业景气度传导至中游制造业具有一定时滞,导致2016年公司LNG装备业务仍然大幅下滑。2017年1月我国LNG大巴和重卡产量分别同比增长388%和257%,我们认为这是天然气在交通领域经济性回升的标志,公司传统LNG气瓶业务将直接受益。2016年7月公司公告拟以7900万元收购陕西泓澄新能源有限公司85%股权,后者在LNG液化生产、销售、储运、充装等运营业务的丰富经验,通过本次收购有助于公司积累LNG液化项目的经验,为海外战略的实施奠定基础。我们认为随着天然气设备行业逐渐复苏以及公司产业链布局不断完善,2017年公司LNG装备业务有望触底反弹。
多重布局齐发力,开拓氢能装备领域。公司借助传统LNG装备技术优势,顺应新能源汽车发展趋势,通过多重布局大力拓展氢能装备领域:1)2016年3月公司与如皋经济开发区签订《氢能源汽车产业战略合作意向书》,如皋经开区将负责加氢站的选址、土地提供、包括国家加氢站建设补贴在内的相关配套政策支持以及加氢站的建设审批协助工作,从而加快推进氢能源汽车应用的示范项目建设;2)2016年5月公司出资279万与其他合伙人共同投资张家港新云科技,完成后公司与新云科技合资建立张家港富瑞氢能装备公司,后者主要提供氢能技术、装备和一站式解决方案;3)2016年11月公司与PlugPower和国内某专用车有限公司签订了《燃料电池物流车示范推广应用合作开发框架协议》,通过与国内外知名企业的合作,借助其在燃料电池和新能源汽车制造方面的专业技术优势,有助于促进公司自身的氢能源装备产品销售,从而将氢能源装备制造打造成公司新的利润增长点。
股权激励绑定利益,彰显公司发展信心。公司发布《2017年股票期权与限制性股票激励计划(草案)》,拟向123名激励对象按6.58元/股的价格授予436.1万股限制性股票,按13.15元/股的价格授予436.1万股股票期权。限制性股票的解锁条件和股票期权的行权条件均为2017-2019年净利润不低于2500万元、3500万元、4500万元。我们认为本次股权激励顺利实施后,将有利于激发核心团队的积极性,提高经营效率,促使公司业绩持续增长。
上调公司至“买入”评级:基于审慎性原则,暂不考虑本次股权激励对公司股本的影响,预计2016-2018年公司净利润分别为-293百万元、109百万元、205百万元,对应EPS分别为-0.62元/股、0.23元/股、0.44元/股,按照2月24日收盘价14.30元计算,对应PE分别为-23、62、33倍。我们认为随着油气价差扩大天然气产业链经济性开始凸显,公司传统LNG装备业务将直接受益;同时公司多举措布局氢能装备领域,有望成为新的增长点,上调公司至“买入”评级。
风险提示:国际油价大幅下跌;气改政策推进不及预期;进口LNG价格上涨;公司燃料电池发展不及预期。
中集集团深度研究:集装箱需求回升,关注产能和价格弹性
类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：罗立波,刘芷君 日期：2017-02-13
集装箱需求从底部回升:受集运市场低迷影响,2016年1-9月,中集集团(000039)的干货箱、冷藏箱销量分别同比减少57.5%和64.2%。近期,集装箱的订造需求从底部回升,受到多方面因素的共同作用:一是租赁公司的终端利用率好转,特别是韩进破产进一步提升了出租水平;二是工厂新箱堆存的减少,包括堆存部分的预定率大幅提升;三是集装箱运价上涨和钢价上涨,使集运企业的购置能力和购置意愿有所改善。
重视行业产能和排产节奏:回顾2010-2011年,集装箱行业的高利润率,是与2009年销量大幅下降、员工人数大幅减少有很大关系。因此,2017年的用工情况如何,排产是否紧张,是决定利润率弹性的关键因素。
道路运输车辆业务向好:受益于产品结构提升、海外市场扩张、国内竞争格局改善,公司的车辆业务2013年以来进入相对平稳发展的时期,营业收入保持在120~130亿元之间,而毛利率呈现逐年提升的态势。2016年上半年,公司的道路运输车辆业务的净利润为362百万元,已超过2011年上半年的高点;2016年上半年的净利润率为5.3%,也达到近年来的最好水平。
盈利预测和投资建议:我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.070、0.600和0.770元(注:2017年预计利润较2016年增加较多,除了业务改善,还因为2016年有大幅计提)。基于集装箱需求处于低位具有恢复潜力,同时公司资产具有重估弹性,我们继续给予公司“买入”的投资评级。
风险提示:全球经济状况导致集装箱需求波动的风险;公司前海土地等资产重估项目的实施进度具有不确定性;子公司重大收购项目终止后的最终损失具有不确定性。
潍柴动力:盈利弹性超预期,重卡景气可持续
类别：公司研究 机构：东吴证券(601555)股份有限公司 研究员：高登 日期：2017-01-19
公司预计2016 年实现净利润21.5-25 亿元,中值23.2 亿元,大幅超越市场预期。主要受益于:1)超限超载治理政策影响、运输需求平稳增长以及基建投资需求复苏,重卡行业2016年销量73万辆(同比+33%);2)公司发动机主要客户市场份额上升,发动机出货量增速高于行业平均增速,利润率显著回升,盈利弹性超市场预期。
重卡行业景气持续至2018 年,超限超载治理和更新需求为主要驱动力。2016年8月18日,交通部、工信部、公安部、工商总局、质检总局联合发布《关于进一步做好货车非法改装和超限超载治理工作的意见》,对下一阶段治超提出全面部署以及《车辆运输车治理工作方案》。根据新规,自2016年9月21日起,严禁双排车辆运输车进入高速公路;2018年7月1日起,全面禁止不合规车辆运输车通行,普及标准货运车型。我们认为,随着超限超载治理工作加强,将加速淘汰重卡不合规车型,行业景气度将持续至2018年。
海外并购支持战略转型,成就国内装备制造龙头。2010年以前,公司以发动机为核心,整车和变速箱为支撑,成为国内重卡和工程机械的行业龙头。2012年8月,潍柴以7.4亿欧元收购凯傲公司25%股权和林德液压70%权益,逐步将股权比例提升至40.25%,并在2015年实现并表。2016年6月22日,凯傲收购德马泰克,进入物流自动化装备领域。公司逐步成为以发动机、液压、叉车和物流装备等多业务并举,国内与海外均衡发展的全球性装备制造龙头。
投资建议:上调公司2016/17/18年盈利预测为0.58/0.70/0.79元(2015年EPS为0.35元)。公司当前价10.22元,分别对应2016/17/18年18/15/13倍PE。考虑行业景气回升、公司业绩反转,以及公司并购转型的前瞻性,结合行业平均估值,我们认为公司合理估值为2017年20倍PE,目标价14元,维持“买入”评级。
威孚高科(000581):得益于强劲的卡车销售势头/新G589相关需求,重申买入评级
类别：公司研究 机构：高盛高华证券有限责任公司 研究员：高盛高华证券研究所 日期：2017-02-16
最新事件。
2月14日,中国汽车工业协会发布了强劲的1月份重卡销量数据,同比增长125%,环比增长10%。
潜在影响。
我们看到,最近强劲的卡车销售数据受到周期性复苏以及物流卡车需求强于预期的推动。由于比较基数较低、持续的置换需求以及在2017年下半年排放标准升级前提前购买等因素,我们预计2017年上半年增长势头将保持强劲。我们仍预计2017年卡车销量将同比增长12%(因比较基数较高而低于2016年全年33%的同比增速)。
估值。
我们的盈利预测和基于部分加总估值法的12个月目标价格人民币28.79元保持不变。我们重申对该股的买入评级,上涨空间18%。我们认为该股当前估值具有吸引力,2017年预期市盈率为12倍,而其7年中值为17倍、全球技术部件同业均值为15倍。
推动因素:1)四季度盈利强劲(将于2017年3月底发布):我们预计四季度盈利同比增长50%;2)卡车需求持续强劲:我们预计重卡销量势头将持续强劲,得益于:i)G589-2016令置换需求走强;ii)电子商务活动带来可持续的物流需求;iii)固定资产投资复苏带来的自卸车/固定资产投资相关需求;3)自由现金流强劲:我们认为威孚高科强劲的现金头寸(2016年预期调整后净负债权益比为-39%,而全球技术部件同业均值为20%)令公司能够在有价值增厚效应的并购机会出现时予以考虑。
天润曲轴:重卡曲轴龙头拓展乘用车市场;外延并购进军汽车轻量化
类别：公司研究 机构：中国银河(601881)证券股份有限公司 研究员：裘孝锋,贺泽安 日期：2017-02-08
主营重卡曲轴受益重卡复苏,有望参与全球竞争:公司在重卡曲轴领域国内第一,国际第三,近两年整体稳定增长,出口增长较快,未来有望参与全球竞争,国际市场瞄准蒂森克虏伯。国内市场市占率50%以上,与竞争对手逐渐拉开差距。16年下半年受益重卡销量的持续复苏,公司重卡曲轴订单同比显著增长。
欧5标准为轻卡、乘用车曲轴、连杆提供重要机遇:公司大力拓展乘用车曲轴市场,欧5、欧6标准发展,对曲轴、连杆提出更高精度、性能要求,为公司提供重要机遇,目前轻卡、乘用车高端曲轴、连杆订单大幅增长,产能饱和。我们预计轻卡曲轴新生产线预计17年3月份投产,乘用车曲轴新线17年6月份投产。轻卡,乘用车曲轴毛利率比重卡低约4-5pct,但市场空间远大于重卡市场,公司产品目前在乘用车市场占比1%左右,产品供应上汽KV6-2.5L、海马474Q-C、jeep虎鲨等。
公司拟7.7亿元收购东莞鸿图100%股权,进入汽车轻量化:东莞鸿图主营汽车铝合金压铸零部件,承诺2016-2018年实现的净利润分别不低于6000万元、7500万元、9900万元。天润未来目标打造动力系统零部件研发制造基地,不排除进一步外延并购。
与新松合作,实现智能制造:公司工厂自动化程度较高,2016年11月与新松机器人(300024)签订了《战略合作伙伴协议》,拟进行全方位合作,打造数字化工厂。在管理体系方面,公司自主研发行业先进的TRPS管理体系,覆盖下游国内国外客户管理体系要求。
盈利预测与投资建议:公司内生下游复苏、市场多样化促进快速增长;外延布局汽车轻量化,目标打造国际先进的动力系统零部件研制基地。我们预计2016-2018年备考EPS为0.20/0.25/0.29元,对应PE为37/29/25,首次覆盖,给予“推荐”评级。
风险提示:并购失败风险,重卡市场不及逾期,新市场拓展不顺
方大特钢:建筑及重卡复苏,盈利持续好转可期
类别：公司研究 机构：长江证券(000783)股份有限公司 研究员：王鹤涛,肖勇 日期：2017-01-24
事件描述
方大特钢(600507)跟踪报告。
事件评论
建筑及重卡复苏,盈利持续向好:公司钢材普特兼备,产品结构相对齐全。除拥有245万吨棒线材产能之外,公司为国内最大的弹簧扁钢和汽车板簧生产基地。源于2016年钢铁行业需求边际改善带动公司产品销售量价齐升,公司前三季度归属母公司净利润同比增加189%。4季度行业景气仍在延续,具体而言,4季度南昌地区螺纹钢和线材均价分别同比上涨59.50%和50.19%,同时全国重卡产量同比增长88.30%。因此,在建筑领域和重卡等制造业整体回暖格局下,公司4季度业绩大概率延续好转态势,由此带动全年盈利或触及历史相对高位水平。
开源节流,民营体制优势显现:公司自2009年重组改制以来持续践行挖潜增效原则,一方面公司大力快速精简人员并优化员工结构,2009年公司职工人数同比下降22.87%,其中技术和行政人员数同比分别大幅下降32.86%和31.33%;另一方面公司将成本管理与采购业务人员薪酬激励密切关联,实现从原材料采购到制造生产、再到产品销售全流程降本增效,公司近年吨钢成本位居行业最低位水平即为开源节流成效显著印证,最终公司盈利ROE表现相对突出,近6年ROE均值高达17.74%,远超行业均值-0.63%,因此灵活民营体制下显著成本优势助力公司维持强者恒强竞争优势地位。
拓展投资渠道,保障主业长期稳定经营:基于钢铁行业中长期难以持续超预期好转,公司在夯实钢铁主业并继续挖潜增效基础上,积极拓展投资渠道以增强经营抗风险能力。2016年9月公司公告拟以不超过1000万元保证金开展期货套保业务,借助期货市场规避价格风险并锁定经营成本;同时,公司与胡德佳、杭州滨创股权投资、浙江金固股份(002488)等共同出资1亿元,发起设立证源基金管理有限公司,其中公司出资占注册资本比重21%。整体而言,进军金融投资领域有助于公司拓展投资渠道并优化投资结构,同时发挥公司产业与资本市场的优势,最终构筑公司业务多元化布局以保障主业经营可持续经营发展。
预计公司2016、2017年EPS分别为0.48元、0.53元,维持“买入”评级。
风险提示:
1.行业需求端超预期波动。
远东传动:受益重卡产销旺盛,大幅上调预告业绩
类别：公司研究 机构：光大证券(601788)股份有限公司 研究员：刘洋 日期：2017-01-23
事件:
公司公告称,上调2016年业绩预告,归属上市公司股东净利润由之前全年0.92亿元~1.06亿元(同比增长0%~15%),上调至1.06亿元~1.20亿元(同比增长15%~30%)。主要源于是2016年第4季度受下游重卡市场大幅增长影响,公司盈利能力增加。
重卡产销旺盛,公司深度受益
2016年国内重卡销量为72.6万辆,同比增长32%,其中,4季度受治理超载政策的刺激,单季度销量为23.5万辆,同比增长达66.7%。公司重卡类传动轴深度受益,2016年营收占比有望接近50%。从业绩预告可推算出, 公司2016年单4季度实现归属上市公司股东净利润0.22~0.36亿元,同比增长57%~154%,超出市场预期。
等速传动轴市场超百亿,加速拓展打开成长空间
等速传动轴则主要用于轿车。根据我们测算,2016年国内等速传动轴需求量为2422万套,以每套450元计算,则2016年国内等速传动轴市场规模达109亿元,规模巨大。公司正加快等速传动轴研发,有望取得突破性进展,带动业绩大幅提升。
军工领域开始发力,值得期待
公司已先后与三江万山、北奔重汽签署了《战略合作暨保密协议书》。其中,三江万山隶属于中国航天科工集团第四研究院,是国家批准的汽车整车及底盘定点生产企业之一。北奔重汽是中国兵器工业集团直属大型高端支柱型重型商用汽车制造企业,是国内重车界具有较大影响力和覆盖面的骨干企业。保密协定的相继签订为公司拓展军工领域奠定了基础,利于公司申请武器装备科研生产单位保密资质,并推进军工资质的获取,从而提升公司业绩及估值,值得期待。
给予买入评级,6个月目标价13元
传统业务迎增速拐点;开拓轿车市场、海外市场提升成长空间;军工领域加速开拓及加速迈向工业4.0,值得期待。预计2016-2018年EPS 分别为0.20元、0.25元和0.32元,维持买入评级,6个月目标价13元。
风险提示:商用车产销不及预期,等速传动轴市场开拓不及预期
以上就是重卡概念股价值分析的全部内容了，上面给大家介绍了重卡的九只概念股，所以相关的投资标的就是从中精选出最有价值的哦，想了解更多股市精彩资讯，欢迎关注网。
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