[2324]华胜天成2019年年度董事会经营评述

华胜天成（600410）2019年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况讨论与分析

2019年是公司战略聚焦、提升竞争力的关键一年。公司传统业务稳健发展，云计算业务优势凸显。报告期内公司营业收入约46亿，其中云计算业务营业收入达到约14.92亿，较上年增长23.9%。除此之外，2019年是公司投资业务多点开花的一年，其对公司主业发展、盈利水平及现金流的保障具有积极意义。

各业务具体发展情况如下：

（一）传统业务：深耕客户市场，稳定公司发展根基

公司传统业务板块，把握信息技术升级和产业变革的市场机会，结合自身20余年的政企行业客户服务积累，深耕客户、发展合作伙伴、拓展业务领域。报告期内，公司一方面继续保持与运营商、金融、能源、政府等行业客户的良好合作关系，巩固市场份额，另一方面积极拓展新的生态合作伙伴，共享协同发展成果。公司传统业务板块实现收入约30.26亿元。

（二）创新业务：“云成云胜”战略聚焦，竞争力突显

1、云成系列

报告期内，公司将原来分散的大数据相关产品，梳理成完整的一站式数据治理产品线，使云成系列形成两条最优产品线：数据治理系列产品及云平台系列产品。主要项目包括北京市轨道交

通指挥核心平台安全系统建设项目、施耐德电气（中国）有限公司超融合云服务项目、北京移动

网管技术支撑运营服务、中国银行数据治理项目三期、龙湖地产数据治理项目、某国内Top银行高效管理VMware集群建设项目、某省级运营商自主可控的异构混合云平台建设项目、某金融客户云编排平台建设项目等，并与华大基因（300676）等各行业优质企业达成重要战略合作。

2、云胜系列

（1）应急安全云

应急安全市场作为一个新兴市场，先入者将占有较大优势，随着国家应急部的成立，国内应急安全领域将迎来投资建设的高峰期。报告期内，公司联手国内龙头企业共同发力应急安全云业

务，与多年合作伙伴华为携手中标国家应急管理部安信机房项目，作为应急管理部北京数据中心

重要基础设施节点，应急管理部对此予以高度重视，在本次合作过程中公司高效成功地交付项目

成果，为2020年深入拓展应急行业市场打下了坚实的基础。除此之外，公司已中标西藏自治区应急管理厅2019年安全生产监管监察能力建设项目，此项目将有效提升西藏自治区应急监管信息化水平和应急监测与执法能力，提高事故前期预警能力及事故响应与处理能力，为应急指挥与决策提供有力的依据。

同时，公司先后参与2022年北京-张家口第二十四届冬奥会饮用水水质安全和空气质量安全保障项目，2019年武汉第七届世界军人运动会水质安全保障项目，并且完成以上大型活动项目的信息化建设，充分利用大数据、物联网感知技术，实现水质安全在线预测预警，数据实时分析、比对及分享，对大型活动的水质安全和空气质量安全提供有效的安全屏障。

（2）跨境物流云

公司跨境物流云致力于集中打造口岸优势，建造以口岸的关务汇聚商流的云服务平台。通过打造数字化通关系统，连接国内外关务系统、机场场站，通过和海外的数据互联互通，以及预先

申报等模式，打造数字化的中欧专线，大幅提高原有物流线路的效率并降低成本。报告期内，跨

境物流云在华南、华东、华北已分别签约当地集货商，并签约国内外航空合作伙伴30余家，物流线路已经覆盖美国、欧洲和东南亚地区。同时，跨境物流云完成了湖南省某地区跨境电商数字化综合服务平台中9610通关模块的测试，等待线下操作场地完成验收后即可上线运行；完成了重庆渝新欧口岸跨境电商数字化综合服务平台中9610通关模块的系统建设，已投入使用；完成了河南某地区跨境电商数字化综合服务平台中邮件9610通关服务模块的测试，等待系统上线。

至此，跨境物流云在2019年已从产品测试阶段正式步入商用阶段。

（3）智慧零售云

公司控股子公司ASL旗下美国GDI公司是目前国际领先的新一代大型电子商务、开源云计算平台和大数据解决方案供应商，业务范围以战略咨询、早期原型设计、以及建立企业范围内交付的新数字平台为基础，涵盖云端实施、大数据分析及持续交付等方面。GDI以零售行业电商为起点不断向其他行业电商拓展业务，目前GDI前十大客户涵盖苹果、谷歌、梅西百货、科尔士百货等全球企业。

本报告期内，GDI业绩出色，其收入及毛利较去年分别取得28.5%及21.4%的显著增长。整体新签订单数量增幅逾36.9%，带动ASL整体收入增长，并持续深耕金融、零售及科技行业，扩大客户群，成绩令人鼓舞。同时，由于ASL在年内推行了新的股权激励政策且加大研发投入持续推动GDI实现技术变革，DGI于2019年被福雷斯特研究公司（Forrester）评为中型敏捷软件开发服务提供商的领导者。

报告期内ASL引入美国硅谷战略投资人，以3.98亿美元的估值分拆GDI，并通过纳斯达克上市公司ChaSergTechnologyAcquisitionCorp.进行反向、正向的两次三角并购，最终实现纳斯达克挂牌上市。上市完成后，GDI将不再纳入公司合并报表范围。（GDI上市事宜详情请参见公司临2019-086号《关于控股子公司出售境外资产暨该资产在美国证券化的公告》）

GDI的上市，是公司云计算战略的重要里程碑，是公司以中国为中心在亚太和欧美地区两翼扩张发展策略的关键一步，至此，公司云业务将迈入新的里程。

（4）智慧旅游云

报告期内，智慧旅游云作为公司的垂直行业云之一，继续保持稳健步调，实现持续增长。智慧旅游云板块先后为天津市滨海新区文旅局提供智慧文旅项目的咨询规划服务，助力滨海新区智

慧城市建设；为北京市文旅局提供持续的运维服务，保障了文旅局旅游综合信息系统的稳定运行；

为安平“中国马城”景区、贺兰山岩画景区提供智慧景区项目建设服务，在景区综合管理、服务

及运营中进行探索创新；为南京夫子庙景区、郑州园博园、攀枝花中国三线建设博物馆提供不同

维度的运营服务，开拓了灯语心愿、掌上游客服务中心、云游说等产品的落地运营，实现了景区

创收以及运营的深化拓展和战略转型。

（三）投资业务：多点开花，收益丰厚

2019年是公司投资板块收获的一年，2018年以前，公司通过收购、参与产业基金等投资方式在云计算、物联网核心技术和行业应用上持续布局，构建云计算基础架构、大数据和物联网结合的业务模式。2019年开始，公司投资业务主要以投后管理为主，对于参控股的企业，一方面致力于与其产业上的紧密协同、合作共生，另一方面公司全力支持被投资企业单独上市。

报告期内，公司资本版图再度加码。继中国香港上市公司ASL后，再添美国上市公司。2019年ASL引入硅谷战略投资人，以约3.98亿美元的估值分拆GDI，并通过纳斯达克上市公司ChaSergTechnologyAcquisitionCorp.进行反向、正向两次三角并购，最终实现纳斯达克挂牌上市。GDI上市成功后，ASL通过全资子公司GDD已获取9,380万美元的现金对价，并持有GDI已发行股本的38.3%。

除此之外，公司亦通过参与产业基金的方式对优质投资标的进行投资：

（1）公司通过三支基金参与投资孵化的优质芯片企业泰凌微电子日益壮大，吸引各方战略投资。2020年3月，国家集成电路产业投资基金股份有限公司（以下简称“集成电路产业基金”）正式入股泰凌微电子，并成为泰凌微电子第二大股东。此次集成电路产业基金入股泰凌微电子，说明了泰凌微电子在芯片研发方面的技术实力和战略地位得到有力认可。

（2）公司通过参与嘉兴珐码基金间接投资了晶晨股份及北京博奥晶典生物技术有限公司（以下简称“博奥晶典”）。其中晶晨股份为全球领先的无晶圆半导体系统设计公司，是国内领先的科创板上市公司；博奥晶典则是以生物芯片和二代测序为核心技术平台，拥有研发、生产、销售以及全国第三方独立医学检测服务为一体的完整产业链的优质企业。

（3）公司通过参与阿斯特基金间接投资了映翰通、联赢激光等国内领先的科创板上市公司。映翰通主营业务为工业物联网技术的研发和应用，为客户提供工业物联网通信(M2M)产品以及物联网(IoT)领域“云+端”整体解决方案；联赢激光是一家精密激光焊接设备及自动化解决方案供应商，是国内最早从事研发、生产动力电池激光焊接设备的厂商之一。同时，阿斯特基金也投资了北京德鑫泉物联网科技股份有限公司，这是一家长期专注于RFID产业的科技型公司，其在RFID上游生产设备领域处于国内领先水平，在特定细分领域已经能够与国际行业领袖德国纽豹一较高下，并取得了国际大客户的认可。

（4）公司通过参与智度德普基金间接投资了上市公司智度股份（000676）(000676.SZ)，其所设立的北京智度智链科技有限责任公司主要业务领域是区块链技术在数字营销、数字金融、智能制造等领域的开发和应用，培育和打造新一代区块链技术产品和服务。

公司精准的投资布局，不仅使公司资本版图在2019年大放异彩，同时高效成功地完善了产业链。这些投资在强化公司核心竞争力，优化产品结构和产业布局，提升市场地位的同时，也将在未来三年内为公司带来丰厚的投资回报。

二、报告期内主要经营情况

1、云计算业务形成体系化产品，瞄准市场先机，保持稳定增速

报告期内，公司进一步聚焦主业，金融等优质行业客户占比增加，其中金融行业收入较上年同期增加53.06%，云业务仍保持高速增长。2019年公司实现营业收入约46亿，云计算业务收入较上年同比增长23.90%，收入占比提升至33.03%左右。公司瞄准市场先机，高效快速整合集团内优质资源，梳理各产业线最优发展路线，抢占应急安全等新兴市场；打包优势产品，形成一站式服务；依靠走自主创新道路，始终保持技术优势，实现了业绩的稳定增长，成功转型云服务商。

2、财务结构进一步优化

软件和信息化服务行业属于资金密集型行业，保持健康稳定的现金流，是公司各项业务蓬勃发展的基础，面对2019年的严峻经济环境，公司弱化边缘业务，放弃回款周期过长的业务，加大应收账款回款力度，应收催收效果明显，应收账款周转天数下降，存货周转天数优于市场平均水平。报告期内，公司实现经营性现金流净流入近1.72亿元，现金流进一步改善。同时，公司资产负债率降至44.77%，同比降低约3.33个百分点。整体负债规模大幅减少，债务结构不断优化，企业风险逐年降低。

3、产业投资硕果累累

公司通过收购、参与产业基金等投资方式所投产业链上高新技术企业，有三家已登陆科创板；一家登陆纳斯达克；一家获“集成电路产业基金”战略入股。公司的精准布局和用心孵化使得公

司不仅在技术上和产业上取得快速拓展，也为公司现金流提供了有力保障，投资业务逐年持续回

款，重点投资项目的综合回报率较高。

三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

公司所致力的细分行业，市场空间广阔。其中：

(1)行业云方面

A、应急安全云：国家为防范化解重特大安全风险，健全公共安全体系，整合优化应急力量和资源（9+4共13个部门），成立应急管理部，推动形成统一指挥、专常兼备、反应灵敏、上下联动、平战结合的中国特色应急管理体制。现代应急管理体系建设被提到了前所未有的高度。2019年4月、12月，应急管理部分别下发地方建设任务书，全国应急管理信息化建设开始启动，国家对应急系统的总投入金额预计达千亿规模，华胜天成作为先行者将分享行业高速增长带来的红利。

B、物流云：近年来跨境电商贸易保持30%以上年增速，2018年中国跨境出口电商规模超过1.2万亿元，据统计由此直接拉动物流市场增加值超过3000亿元，截止2019年12月24日国务院批准成立的跨境电商综试区增至59个，形成全面覆盖格局。公司将抓住机遇，充分发挥在物流领域的经验优势，提供综合云服务。

C、数字工厂云：继2018年在HYPERX“数字工厂产线云”取得成果的基础上，2019年公司持续推广和深化HYPERX的“数字工厂产线云”解决方案。某全球500强企业实施的工厂从14家增加到22家，平台上运行的应用、系统、数据库比2018年增加了近3倍，并保持了极高的平台可用性，达到了99.99%。同时，帮助企业将产线云延伸到了产线终端，实现了制造产线“云和端的统一管理”，大幅提升了管理效率和品质。通过在数字工厂领域的持续投入和实践，证明了HYPERX“数字工厂产线云”这一前瞻性的云基础架构和运维体系是企业未来智慧工厂的最佳解决方案。

D、零售云：当前，在人工智能、大数据、云计算、物联网等新兴技术的爆发式发展以及消费升级的带动下，零售行业正上演着一场以智慧零售为主要内容的第三次零售行业大变革。根据中商产业研究院数据，目前全球智能零售市场规模已突破100亿美元，预计到2023年，智能零售规模将增长至385亿美元，近五年（2018-2023）年复合增长率达24.12%，市场空间巨大。公司智慧零售云将在此次零售行业变革的浪潮中进一步发挥技术优势，实现智慧备货、智慧物流、智慧决策等关键节点的顺利衔接，切实解决智慧零售行业变革痛点，以更优质的产品和服务助力行业变革。

E、旅游云：新兴技术的兴起，以及国家全域旅游示范区的创建验收、A级景区的新标准考核、十九大“数字中国、智慧社会”的提出等一系列因素推动，为智慧旅游的建设及发展带来了巨大的机会。按照国家文旅部发布的数据，我国共有景区景点3万多个（其中A级景区10300多个，包括5A级259个、4A级3034个），还有一大批文化旅游、科技旅游等“旅游+”融合发展的新产品，智慧景区建设的市场容量在未来几年将达到千亿规模。公司智慧文旅板块，将结合5G、人工智能等最新技术，不断优化提升现有“天成智慧旅游家”产品，顺应国家政策和市场需求，努力成为业内标杆。

公司各业务线蓬勃发展，共同推动公司成为数字经济时代转型升级的企业主体，为其他企业数字化转型提供平台、产品和服务，助力中国信息化建设。

（2）数据治理方面，根据全球研究公司MarketsandMarkets的报告，预计全球数据治理市场规模将从2019年的18亿美元增长到2024年的48亿美元，在预测期内的复合年增长率（CAGR）为21.5％，高数据质量和系统分析的需求不断增长，为我司相关业务提供了大量市场机会。

(二)公司发展战略

2020年，华胜天成进入“云成云胜”创新发展战略的新时代，助力客户积极响应环境的变化和挑战，紧抓5G、云和大数据等“新基建”所带来的巨大机遇，进一步加大在云计算领域的投入，深入开发如应急等行业云和大数据业务，为全球客户数字化转型打造坚实的创新底座。

华胜天成定位为“数字化转型赋能者”，始终坚持“以客户为中心”的服务宗旨，围绕既定的“云成云胜”战略布局，沿着“连接+平台+智能”的技术方向，通过持续投资与自主研发，不断丰富和强化天成云。从单一的产品战略到产业互联的生态战略，公司努力夯实云成系列产品技术，在金融、电信、政务、智能制造、应急安全、旅游、物流、零售等领域积累了大量数字化转型成功的经验与案例，同时，公司不断加强与应急安全、物流、零售、旅游等行业的深度融合，致力于打造SAAS层细分行业领军企业。未来，公司将充分利用“新基建”所带来的广阔市场机会，以传统业务为客户导流器，着力于盈利及商业模式的转变，构建生态体系，实现标准化产品按需租用或收取服务费逐步全面替代项目级收入的目标。

“百年华胜，千亿天成”是公司发展的长远目标，华胜天成紧跟国家战略，逐步探索和拓展云服务市场和产业互联网市场，聚焦产业升级转型万亿市场，持续围绕“云成云胜”战略布局，激发各板块和各区域潜力，务实经营，有效控制成本，结合企业管理机制，提高经营质量与效益，实现华胜天成跨越式发展，步入更高层次。

(三)经营计划

2020年，公司在不断探索新商业模式的同时，将全力拓展优势产品线，抢占市场机遇，实现业绩突破，致力于成为云计算细分领域龙头企业。

1、构建生态体系，探索新型商业模式

在过去几年，公司主要致力于核心技术的蓄能聚力以及数据流量的积累，21世纪最宝贵的资源是数据和流量，通过数据和流量衍生出众多的新型商业模式，从而形成新的生态及产品形态。公司将利用过去几年积累的数据和流量，积极探索创新高效的商业模式，寻求新的发展机会。

2、行业云集中发力，抓住市场先机

公司行业云或将乘行业红利进入快速增长期。公司20多年在细分行业中的经验、客户以及技术积累，已使得行业云形成显著竞争优势，加上国家对公司所在细分领域的巨大刚性财政支出，公司有望在今年实现行业云业绩突破。

3、云成系列乘国产化替代东风，实现快速增长

公司云成系列产品已做到可无缝替代ORACLE或IBM等国外产品，在国产替代化的浪潮下，云成系列准备就绪，产品线完备，将全力开拓市场，提高市场份额，抢占窗口期。

4、加大研发力度，保持核心竞争力

技术优势是支持公司各项业务蓬勃发展的基础。2020年，公司将进一步加大自有产品的研发和拓展，加强资本和人力的投入，坚持发展自有产品，不断增强自身核心竞争力，形成技术壁垒，为公司业务发展打造坚实的护城河。

5、聚焦主业，弱化边缘业务

公司已从转型过渡期，顺利探索出最优发展战略。未来，公司将聚拢人才、资金、客户资源及管理经历，聚焦于“云成云胜”的发展，让传统业务加快转型云业务，弱化其他边缘业务，为公司新业务的发展提供有力保障。

6、加强内控，强化市场能力

公司将在2020年建立“全员营销”和“降本增效”机制，通过“全员营销”版块，全员可以针对营销打法、行业机会等方向进行发布、互动、讨论，形成有效的信息交流，激发全员抢占市场机会的活力。通过“降本增效”版块，可以对公司部门协同、流程精减、后勤保障、成本管理等方面提出改进建议。

7、牵手公有云巨头，实现双赢

公司作为IAAS层云服务商，利用自身客户优势和资源，积极与公有云巨头进行战略合作、共赢发展，做大云计算市场。同时向G端合作推进，拓展与政府的实质合作落地。

8、投资板块，投后管理为2020年主线

投后管理将成为2020年投资板块重点。2018年以前，投资业务主要以布局“云-网-端”全产业链为主，2020年，公司将更注重投后管理。对参股公司，公司将致力于与其产业上的紧密协同、合作共生，也将全力支持这些企业单独上市；产业链上控股企业，公司与其技术共享，整合公司其他事业部，打包成为更优质更有竞争力的产品线。对于通过基金间接投资的企业，公司在未来三年内将以退出及回收为主。

(四)可能面对的风险

1、市场风险

受宏观环境及技术发展影响，目标行业客户的需求发生变化，造成公司产品市场销售不及预期的风险。对此，公司将加大产品研发、市场调研、人力支撑等方面的投入。

2、技术风险

公司对信息技术发展方向没有准确把握，将资源投入到缺乏可持续发展的技术和业务方向，造成资源浪费的风险。对此，公司将全面了解行业技术发展的最新趋势，及时跟踪新技术，快速反应市场新需求。

3、投资风险

公司前几年对外直接和间接的投资较多，外来因素对公司的影响加大。19年以后公司更注重对所投资产的投后管理，公司与附属企业在市场、技术、财务、人力等方面需要优化整合，存在整合效果不达预期的风险；与参股企业的协同需更加紧密。对此，公司将进一步完善管理制度，使各参控股子公司协同发展。

4、海外业务经营风险

公司业务范围触及北美、欧洲，存在业务所在国发生贸易保护、政治风险、经济风险影响公司海外业务经营的可能；同时随着公司海外业务增加，汇兑风险加大。

四、报告期内核心竞争力分析

（一）体系化云产品优势

作为国内最早涉足云计算服务的企业之一，公司积极布局全产业链路，在云计算综合服务领域具有显著优势。十年的沉淀使公司形成了大数据整体解决方案、云计算管理平台软件、垂直行业应用软件等系列产品和方案，为各行业客户提供一站式"自主可控、安全可信、高效可用"的云服务，满足用户多场景需求。

（二）领先的技术水平

在数据治理、云计算平台及垂直应用等技术研发方面，公司已成为国内该领域的佼佼者，连续多年被认定为国家规划布局内重点软件企业，更是在2019年获得“2019软件和信息服务十大领军企业“的称号。公司拥有专业的云产品开发、服务及数据分析人才队伍，包括高级工程师、工业和信息化部认证的高级项目经理和项目经理近百名以及千名以上经验超过5年的咨询师。现今已拥有专利82项、软件著作权349项。

随着公司业务版图的拓展，形成了“中国、美国硅谷、欧洲”三地联合研发布局，在掌握全球云计算、物联网、大数据、人工智能等技术方面拥有领先的优势。公司已获得CMMI-L5软件成熟度能力认证，CMMI-L5是软件能力成熟度难度最大、级别最高的认证，通过该项认证标志着公司的产品研发和项目管理能力达到了国际先进水平，也促进公司不断改进内部效率、提升管理质量，增强公司竞争优势。

（三）品牌优势和完备的资质体系

二十年深耕细作，公司建立了成熟的市场营销体系，打造了坚实的客户基础和良好的客户口碑，是运营商、政府、金融、能源、消费、工业物流、安监、旅游、互联网等多个行业客户信任的合作伙伴，拥有较高市场地位。公司是国家高新技术企业，拥有ISO系列认证、涉密信息系统集成资质(甲级)等多项资质证书。

2019年公司又荣获多项荣誉和资质：亚洲品牌500强企业、2019软件和信息服务十大领军企业、2019十佳行业方案商、2019中国方案商营收百强、2019全国教育卓越集成服务商、2019北京民营企业百强企业、2019北京软件和信息服务业综合实力百强企业同时，公司是中国全面通过ISO9001、ISO20000、ISO27001三大国际质量管理体系认证的IT服务提供商，是国内最早通过CMMI-L5国际评估认证的软件企业之一，国家首批拥有信息系统集成及服务大型一级企业资质的企业之一，具有中华人民共和国增值电信业务经营许可证、具备安防工程企业-设计施工维护能力证书一级、信息安全服务资质证书-安全工程类二级证书。

（四）庞大的客户基础及紧密的合作伙伴关系

20年的深耕细作为公司奠定了庞大的客户基础，公司已累计为10000家以上的政企、行业客户提供解决方案和服务，用户黏度高，在电信、邮政、金融、政府、旅游、教育、制造、能源、交通、军队等领域积累了大批稳定的优质客户资源。面对这些行业客户，公司具备突出的业务理解能力，具备云基础设施建设、定制化云应用软件开发、数据服务、信息安全保障等一站式云服务能力，与客户形成了相互依存、共同发展的关系。

同时，在目前的政策及市场环境下，公司十分重视与行业头部公司的合作。公司已拥有50家以上世界顶级合作伙伴，多年来与国内外各大厂商保持密切合作，是AWS官方高级合作伙伴，并积极牵手百度、华为等国内云计算IAAS层领头羊，致力于打造细分行业云龙头企业。其中，公司与华为已建立长期合作伙伴关系，双方致力于共同发展和开拓新一代IT所涉及的技术及应用场景。在云计算和鲲鹏计算产业领域，双方将全面协调资源互补，围绕云和鲲鹏计算产业加强产品、行业、区域三个维度的深度融合，并基于多云平台及应急、金融、电力等重点行业围绕生态进行有效结合，实现华胜天成与华为重点行业方案合作，带来新的发展空间与机会。

（五）营销服务网络和国际化优势

公司旗下拥有数十家成员企业，已经形成以中国北京为总部，覆盖中国主要城市和港澳台、东南亚、北美、欧洲的营销服务网络，具有产品销售、系统建设和服务交付全球化的能力。公司积极拓展海外市场，在美国、欧洲、俄罗斯、乌克兰、波兰、香港及东南亚等地均设有分子公司和研发中心，公司践行"一带一路"倡议，进行区域间的品牌、产品、技术、人员和客户等要素的共享和整合，国际化优势突显。