华安逆向策略混合:免费研报精选：军工核心资产曝光！关注航空以及导弹产业链相关个股

2020-08-28 13:15:52 来源： 浏览：1次

今日(8月28日)A股三大股指全线低开，盘初急速拉升之后，又快速回调，股指维持震荡调整格局。从盘面上来看，行业与概念板块涨跌不一，板块轮动加速，盘初军工与银行领衔，随后白马消费陆续走强，局部赚钱效应仍存。

　　兴证策略王德伦指出，短期的调整、波折，不影响“长牛”判断，继续看好市场，拥抱权益时代。在居民配置、机构配置、全球配置下，资金“源源不断”，风格会再平衡与扩散，没有风格的切换。一方面，此前低估值金融地产周期等“蓝筹”方向，成为阶段性增量资金投资的“香饽饽”，为市场搭了一个更好的台。另一方面，市场情绪高涨，风险偏好提升，成长方向又会“追一追”。没有风格切换，有的只是“蓝筹搭台，成长唱戏”。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】军工

　　民生证券指出，看好军工行业投资价值，后续行业景气度有望持续提升，建议关注航空以及导弹产业链相关个股。①行业基本面。短期，疫情影响消除，军工核心资产Q2订单环比大幅提升，全年业绩有望稳定增长。 中期，新型主战装备批产提速、实弹训练以及地缘政治影响有望提升军队采购量，“十四五”期间军队采购需求将显著提升。长期，武器装备存量仍然偏低，新型装备占比较小，未来军费投入有望提升。 ②板块估值。 中证军工指数估值处于历史中枢位置，后续仍有提升空间；军工核心资产估值也处于中枢或1/4分位点，仍然相对较低。③基金持仓比例。基金重仓持股比例自2019Q3以来持续下降，和15年高点持仓相比，提升空间大。

　　    　　

　　【主题二】银行

　　新时代证券分析，银行板块的估值水平再次下降至历史新低，随着银行板块8月迎来中报披露期，低估值、高股息率、低仓位的银行股目前已经被银行股东和高管增持，随着监管部门将资管新规过渡期延长至 2021 年底，建议投资者关注受高管增持比重较高、业务转型速度较快的城商行和农商行将迎来重要配置机会。

　　    　　

　　【主题三】钢铁

　　川财证券指出，钢铁行业产能整合现加速趋势，头部企业有望受益。近期钢铁产能整合有加速趋势，除宝武动作连连以外，新疆、河北、山西等地纷纷出台方案推动区域钢铁产能整合，涉及上市公司包括八一钢铁、太钢不锈、山东钢铁等，通常产能整合过程中头部企业的盈利能力和市值都有较大提升空间，建议持续关注钢铁行业产能整合、转型升级带来的投资机会。

　　    

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