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封闭式基金只是募集证券交易所发行当初设定的金额就宣告成立，并且在封闭期间内不接受投资者的购买要求。因此，当投资者希望买进时，通过证券经纪商在二级市场进行竞价交易金基窝指出，封闭基金在二次市场的交易价格低于实际净利润是折扣，相反，如果二次市场的封闭基金的交易价格高于实际净利润，则是溢价。
因此，封闭式基金的贴现率是指封闭式基金的基金份额与单位市场价格之差和基金份额的纯利润比率，溢出率也相同。金基窝指出，折价率的计算公式是折价率=（基金份额净值-单位市价）/基金份额净值×100％，溢价率的计算公式是溢价率=（单位市价-基金份额净值）/基金份额净值×100％。
假设某基金的单位市价为0.7元，而基金份额净值为1.3元，那么此时基金为折价交易，折价率为（1.3-0.7）/1.3=46.15％;如果单位市价为1.3元，而基金份额净值为1元，此时基金为溢价交易，溢价率为（1.3-1）/1=30％。据金基窝报导，现阶段中国封闭基金的折现率绝大多数在20%~40%中间，在其中封闭期短的中小盘股票基金的折现率更低。
那么为什么封闭式基金会出现折价或者溢价的现象？金基窝指出，封闭式基金成立后只能在二级市场上进行流通，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时买卖价格会高于基金单位净值，即产生溢价;当市场供大于求时，买卖价格会低于基金单位净值，即产生折价。
金基窝表示，很多投资倡议基民购买明显折扣的封闭基金的理由是，目前国内封闭基金对折扣的解决办法包括封闭基金的开放基金、基金的提前清算、基金的收购、基金单位的买入和基金管理的分配等，即由于折扣后基金公司偿还或清算，封闭基金的折扣率越高越有潜力
封闭式基金出现折价的情况十分常见，不管是国内还是海外市场都是如此。金基窝表明，封闭基金的折现率尺寸危害封闭基金的投资价值，投资人在项目投资封闭基金时，不但要考虑到项目投资总体目标、私募基金经理的管理能力、自身风险性承受能力，也要考虑到股票基金的折现率尺寸。