600449股吧:老杜极简投资:用股息率模式操作兴业银行,年化达29%!

2021-03-20 17:23:10 来源： 浏览：1次

    老杜极简投资:用股息率模式操作兴业银行,年化达29%!
    
     收录于话题 #股息率模式 26个 重要提示：本号主要记录老杜实盘和自选股表现，所涉股票不作推荐，据此操作风险自负。
    
    
    先复习一下股息率模式的要点：
    
    
    （一）选股的前提：长期稳定高分红；
    
    
    （二）同时满足两个基本条件可买入：1. 股息率大于4%；2. 季报扣非净利润增速大于-10%）；
    
    
    （三）买卖规则：满足以上条件可买入，并严格遵守分仓原则。当季报扣非净利润增速小于-10%时，必须清仓；当股息率小于3%时，清仓或减仓（根据当时的市场环境而定）。
    
    
    
    
    
    
    
    
    这两幅图展示了兴业银行近两年来的季报扣非净利润增长情况和分红情况。可以看到，季报扣非净利润增速是一直符合条件的（大于-10%），那么，是否介入兴业银行，就只需考虑它的股息率是否大于4%。
    
    
    
    再次强调：老杜的“股息率模式”当中，使用的是静态股息率，可能跟您在某些软件或APP上看到的结果不一样。在我这里，股息率=上年每股分红/当前股价。所谓“上年”，是指“最近一个已经公布年报的年份”。
    
    
    我们来看兴业银行2018年年报。它是2019年4月30日公布的。分红方案为10派6.9元，所以，2018年每股分红是0.69元（中报没有分红）。查到4月30日当天的价格为19.92元，所以股息率=上年每股分红/当前股价=0.69/19.92=3.46%，低于4%，不符合要求。
    
    
    按理说到这一步就该直接PASS掉兴业银行了。但是，我们都曾有过特别钟爱的股票，假设您对兴业银行情有独钟，可以等它。怎么等呢？先计算出它股息率达到4%的价格，再监测这个价格出现的时间（比如用某些软件的股价提醒功能）。根据上面的计算公式，我们可以推出这个买入预警价格=上年每股分红/4%=0.69/4%=17.25元。
    
    
    好了，现在只需等待17.25元这个价格出现。实际上如愿了吗？如愿了！在2019年8月29日，股价来到17.18元，如下图箭头处所示。
    
    
    
    
    
    请注意：这个机会是怎么来的？是价格跌出来的。所以我们在运用股息率模式时，不要因为价格下跌而发愁，反而应该“见跌心喜”，因为只有价格下跌，才能满足股息率模式的买入条件。正如最近大家热议的美债，其交易价格下降，到期收益率才会上升。（图中画圈处为4月30日）
    
    
    由于两个基本条件都符合了，我们按规则买入。假设买入1万股，投入资金171800元。这个时候，我们完全不知道后面将发生什么事情，只是“无脑”地按股息率买入。
    
    
    后面发生了什么呢？看一下其后的走势：
    
    
    
    
    
    一波拉升行情，正好在我们买入之后发生！这是命运，还是巧合？无所谓，用股息率模式进行交易，会经常遇到这种事。关键是其后的操作，操作得好，才能锁定利润。
    
    
    老杜经常说：“无闭环，不投资”——买入的时候，就要考虑怎么卖出。开篇的复习已经提到，股息率低于3%是一个卖点。那么，可以先算出股息率等于3%时的价格，即上年每股分红/3%=0.69/3%=23元，等待这个卖点出现。
    
    
    很遗憾，这一波上涨最高只涨到20.42元，随即展开新一轮下跌。没办法卖出，那就当它没发生，继续持股。
    
    
    
    
    
    如上图，在后续的持股过程中，股价大幅下跌，对于其他模式来说，这是一个值得忧伤的坏消息，但对于股息率模式来说，完全不需要焦虑，因为股息率随着股价的下跌是升高的，而我们喜欢的就是高股息率的股票。所以，在下跌途中，稳稳拿着就好，如果有闲钱的话，还可以多捡一些廉价的筹码。
    
    
    时间来到了2020年4月29日（上图箭头处），当天公布2019年年报，分红方案10派7.62元，即每股分红0.762元，比上年增长了10%。从股息率的计算公式“上年每股分红/当前股价”可以看出，现在分子分母都在变，分子是增大了，而分母是减小了（当天价格16.51元），所以股息率是显著放大，变成0.762/16.51=4.62%。两个基本条件依然满足，继续持股。
    
    
    照例，我们算出股息率为3%的价格作为卖出预警价，即上年每股分红/3%=0.762/3%=25.4元。监测这个价格。
    
    
    在这个价格还没出现之前，时间来到了2020年7月15日，这是上述“10派7.62元”分红方案的除权除息日，也就是说，这一天分红到账了。按我们持有1万股计算，所得现金分红为0.762*10000=7620元。当天的股价为16.24元，股息率仍然大于4%（计算从略），所以，这7620元现金可以继续投入买成股票，可买400股，剩余现金1124元。
    
    
    于是，我们的账户里一共有了10400股兴业银行+1124元现金。注意，股份增加了，这是股息率模式的优点之一，股份越积越多。
    
    
    此后风平浪静，我们一路持股，记住监测的价格25.4元。
    
    
    到2021年2月5日，这个价格终于出现了（下图中箭头处）。当天收盘价25.76元。回头看一下开篇的买卖规则，此时，我们可以减仓，可以清仓。怎么办呢？实践中可按投资者的脾性爱好灵活处理。我们假设采用折中方案：卖一半留一半。
    
    
    
    
    
    截至目前（2021年3月19日），兴业银行的收盘价为23.22元。所以，卖一半留一半的结果是：5200股*25.76元+5200股*23.22元+原来剩余的现金1124元=133952+120744+1124=255820元。对比原来投入的171800元，涨幅达到48.9%，时间1.56年。用复利计算器可以算出，年化收益率为29%。
    
    
    29%的年化，是一个非常不错的收益。因为股息率模式一般追求15%的稳定年化。此外，目前市场仍然比较看好银行股，比较看好兴业银行，那么，剩余的5200股或许还有上涨的空间。
    
    
    这就是以股息率模式操作兴业银行的整个过程，非常的清晰，非常的轻松。该模式为老杜独创（其中，股息率三种算法、两个基本条件、六大原则、4进3出的买卖规则，都是我本人长期思考和实践的结果），如有对此感兴趣的朋友，欢迎继续关注老杜的文章。
    
    
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