周期股走到尽头了吗?有个板块在悄悄上涨

2021-09-30 14:19:06 来源： 浏览：1次

    周期股走到尽头了吗?有个板块在悄悄上涨
    
    
    
    /这是我的第32篇文章/
    Investment Diary
    【Date：2021.09.26】
    
    
    MY LIFE
    
    截至周五收盘，上证指数跌0.80%，收3613.07点；深证指数跌0.21%，收14357.85点；创业板指数涨0.80%，收3207.82点。沪深两市成交额连续第46个交易日突破1万亿元，北向资金今天净流入27亿元。从行业板块上看，食品饮料、酿酒、生物医疗板块领涨，钢铁、煤炭板块走弱。概念方向，CRO、鸿蒙概念领涨。
    L's Record
    
    整体点评
    
    周五虽然指数下跌不多，但是市场赚钱效应较差，两市上涨家数不到1000家，周期股集体下跌，消费板块开始回暖。在9月17日以及周四发的文章就已经强调，目前周期股已经进入博弈阶段，参与难度加大，没快速交易手段的朋友要保持谨慎态度。同时还指明资金第四季度的布局方向，第四季度的主要方向是围绕三季报展开，且有可能出台消费政策。（回看点击https://mp.weixin.qq.com/s/bcj7my4JO86O8Z6QQY5b9g）当然，目前我依旧觉得船舶以及电力板块是目前市场的主线，且逻辑支撑还在，只是短期内资金可能出现分化，再加上节日效应的影响，市场情绪并不高涨。
    
    
    
    
    染料板块目前局势太多不确定性，因此选择在周五先减半仓，自买入以来盈利二十多点。周末染料行业再次发出涨价信息，其实今年的情况太过于特殊，很多都没办法按照以往的经验进行判断。一方面染料行业上游成本不断上升，催促产品涨价，而下游却又受到压制产能无法有效释放，导致行业生态有点不健康，因此我先选择控制风险为主。当然在接下来双十一等消费季的来临，有可能出现紧急下单的情况，板块反应会异常迅速，因此对消费窗口的观察十分重要。
    
    
    L's Record
    
    天然气崛起
    
    前几日一则英国天然气供应商跑路的新闻在网上流传，主要是欧洲天然气紧缺导致天然气价格猛涨，成本上涨却由于政府限价导致供应商无法将成本往下游转移，亏损输送最终无法承受。虽然目前国内暂时没出现如此夸张的现象，但却使我对这板块产生了兴趣，对此做了工作。
    从2014年至2018年，我国天然气销售市场年均增长率为11%左右，消费市场年均增长率为9%左右。即使2020年面对疫情的冲击，天然气消费市场依旧保持4%的增长率，这意味着我国天然气的市场正在逐步扩大。除了2020年因为疫情导致天然气市场消费增速低于增量增速，我国一般情况下还需要进口天然气弥补国内产量的不足。因此，外围天然气市场对我国天然气市场影响较为重要。美国九月初因受飓风影响导致天然气产能大幅下降，严重影响到欧洲及亚洲的天然气供应，接下来有可能继续发酵。
    
    
    天然气产业链主要分三部分：上游勘探生产、中游运输及分销、下游发电及燃料。产业链投入成本较高，且具备一定的公共属性，因此发展格局相对稳定。
    
    
    下游消费方面，目前天然气消费远低于煤炭、石油。从数据上看，煤炭消费占整个能源市场的59%，石油占19%，天然气占8%...随着碳中和政策的推进，天然气的消费占比将会逐步提升。再加上今年煤炭进口收到限制，煤炭发电成本居高不下，天然气可成为替代受益者。随着第四季度天然气消费旺季的来临，天然气供应缺口有望扩大，促使天然气价格继续提升。
    
    
    天然气供给端：目前我国三大天然气产能地为陕西、新疆、四川，共占全国天然气产量的71%。陕西省天然气产量居全国之首，其主要来源于长庆油田和延长油田，2020年经过技术创新产能再一次增长。
    
    
    上游企业：天然气的上游企业主要集中于中石油、中石化、中海油这些综合油气公司，其中中石油是国内的最大供应商。
    
    
    中游企业：有玉龙股份、厚普股份等管道及存储设备制造商；以及陕天然气、深圳燃气等分销企业。
    
    
    下游企业：有富瑞特装等天然气专用设备制造商，国新能源等发电企业。（受成本提升影响）
    
    
    随着“双控”政策的推进、电力的持续以及用气旺季的到来紧张，接下来天然气中上游企业有望受益。其实近期以来，不少上游企业已经开始悄悄上涨，连巨无霸中石油都以接近50%的涨幅。目前市场主要聚焦在光伏、风电、化工煤炭等周期股上，不少投资者却忽略了天然气板块的反应。
    
    
    L's Record
    
    盘后消息
    
    【孟晚舟乘坐中国政府包机回国】历经一千多天，孟女士终于回到祖国与家人团聚。作为举国关注的事件，孟女士的安全回家代表着中国政府与外交涉的重要成果而不是单单的商务事件。这也是为什么用政府包机回国的原因之一，这是对内的定心丸，也是对外的宣誓。短期看来，华为概念有望受益，市场对接下来外围市场放松华为的限制保持相对乐观态度，同理5G建设出口的可能性也相对提高。
    
    景气赛道判断
    
    
    碳中和、新能源、军工、新材料、高端制造
    
    
    
    
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