[选股]限价交易指令和买卖价差有何关联？

2020-02-23 16:52:24 来源： 浏览：1次

限价交易指令和买卖价差有何关联？
当买卖价差较高时交易者也可能转向限价指令。相对于使用限价指令导致无法成交的机会成本而言买卖价差带来的成本可能更大。
Biais, Hillion和Spatt (1995)揭示了在巴黎交易所买卖价差较大时交易者确实更多地使用限价指令而买卖价差较小时交易者更多地使用市价指令。
Chung和Van Ness (1999)进一步揭示当买卖价差较大时提交限价指令的交易者比例会相应地有所提高。

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