同益股份:智通决策参考︱(11.2-11.6) 整体形态变得恶劣 港股危中有机

2020-11-02 20:29:25 来源： 浏览：1次

【主编观市】

　　上周全球市场动荡不安，特别是上周五杀跌比较惨烈，港股也受到较大牵连，恒指跌破了所有均线，整体形态变得恶劣。

　　本周总体情况预计会有较大波动，虽然中国在防控及经济层面相对不错，但外围风险不容小觑。本周美国总统大选是左右市场的关键变量，大选日是11月3日(周二)，但是由于邮寄选票的原因，此次不会很快出投票结果。一般来说，在大选日的次日凌晨，大概会有总统选举的初步结果。但最终结果或许还不会那么快。谨防市场会有较大波动。尤其是两位候选人分歧较大的能源政策和税收政策。

　　国内方面，金融委提出：全面推行注册制，短期对市场有情绪影响。从利好对冲来看，《求是》杂志发表重要文章 《国家中长期经济社会发展战略若干重大问题》，再次强调要坚定实施扩内需战略。从市场来看，蚂蚁上市表现对市场会有较大影响，目前稳定压倒一切。

　　机会方面，从最新双十一销售数据看，华为旗舰机Mate 40销售火爆，预计对华为产业链构成刺激，再加上芯片方面消息偏暖，中芯国际(00981)值得关注。

　　【本周金股】

　　金风科技(02208)

　　全球风能资源丰富，每年约产生4.3×l012kWh的风能，2019年全球陆上风电新增装机量为54.2GW，同比+16%，中国占比达到44%，中国、印度风电市场正在崛起。而海上风电装机目前规模小，截至2019年底全球海上风电累计装机量为29294MW，2010年至2019年同比+26.41%。从能源结构来看，风电在欧洲总电力中占比逐渐提升，2018年欧洲风电在总发电量中平均占比15%，其中丹麦最高，达到48%。

　　国家能源局发布的《风电发展“十三五”规划》中提出，到2020年底，风电约占全国总发电量的6%，距欧洲仍有较大差距，风力发电成长空间可期。2019年起，海上风电上网标杆电价改为指导价，新核准海上风电项目全部通过竞价方式确定上网电价，海上风电电价调整叠加中央补贴取消，海上风电短期或迎加速开发。由于需求端大量的风电存量订单需要在2020年底以前实现并网，下半年将迎来更密集的风电抢装。

　　目前金风科技(002202,股吧)已经具备6MW/8MW机组生产能力。叶片大型化、塔筒大型化是提升风机功率的重要路径;据测算，叶片直径从116m增加到160m，发电量可提高一倍并降低30%的度电成本，塔架高度从100m增加到140m，年平均风速将从5.0m/s增加到5.53m/s，机组的年等效满发小时数可从1991h增加到2396h。海上风电作为重要的发展趋势，海缆的发展迎来重要机遇，目前国内技术尚未完全成熟;此外风电机组对铸件工艺也愈加精细化，金风科技有望持续受益。公司海外在手外部订单共计1.59GW，主要分布在越南、巴基斯坦、加拿大、智利、菲律宾等，随着国内外风电装机量的提升，风机运维服务市场前景广阔，运维有望成为新的强劲增长点，公司大力开拓风电后运维服务市场，面向直驱、双馈两种技术的主要机型，为客户提供专业、高效的维修服务。

　　从技术上看，该股近日在箱体区间强势震荡，后市突破阻力再度向上有望，可积极关注。

　　【产业观察】

　　10月29日，第十九届五中全会已经落下帷幕。“十四五”规划的新发展核心理念之一是优化能源结构，加快绿色发展，这将全面利好环保新能源上下游产业链。光伏玻璃价格在下半年持续上涨。从七月初到10月底，3.2mm光伏玻璃的平均价格由24元/平米涨至41元/平米，涨幅超70%。由于目前短缺幅度大，预计短期内玻璃的涨价趋势还会延续。

　　光伏玻璃行业自2006年发展，是光伏组件的上游原材料。目前中国已成为光伏玻璃的最大生产国，在全球市占率逾90%。因光伏装机需求和双面双玻组件渗透率持续提升等因素，光伏玻璃成长空间仍未触及天花板，后续高景气依旧。据中银证券预计，2020-2022年全球光伏玻璃需求分别约 658、870、1016万吨，2021-2022 年分别同比增长 32.18%、16.79%。

　　目前，光伏玻璃行业形成双寡头格局。第一梯队的信义光能(00968)及福莱特(601865,股吧)玻璃(06865)市占率超50%，竞争及资金优势明显，技术积累强、客户粘性高、规模效应强。行业双寡头有望取得高于行业的增长。

　　【数据看盘】

　　港交所公布数据显示，截至上周五，恒生期指(十一月)未平仓合约总数为114908张，未平仓净数35864张。恒生期指结算日11月27号。

　　从恒生指数牛熊街货分布情况看，24107点位置，下方牛证密集，上方熊证偏离，恒生指数关注美股波动，有做空动力。蚂蚁集团等大型蓝筹股在香港挂牌，对市场影响极大。恒生指数在美国大选前夕跟美股下挫，港股资金显得谨慎。投资者需谨慎恒生指数跟随纳斯达克指数深度调整，前期热炒个股板块普遍杀跌。    【主编感言】

　　本周不乐观。据兴业证券(601377,股吧)的分析报告，上周港股通资金净流入289亿人民币，南向资金主要流向计算机、餐饮旅游和非银行金融。主要投资于香港的股票型ETF中，资产总值前十大ETF净流入资金1.2亿美元。

　　截至上周五，AH溢价指数为147.9，高于上周的144.3，处于近四年以来的高位水平。

　　至此，引用雪球港股投资大V杨饭的观点做结：“港股现在是最差的时机，也是最好的机会”。

　　[免责申明]股市有风险，入市需谨慎。本资讯不构成投资建议，查阅更多资讯请关注智通财经网(博客,微博)(http://www.zhitongcaijing.com/)或者在各大应用商店搜索【智通财经】下载最新APP便捷查看。

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