600269股吧:Robinhood IPO前你需要知道什么?

2021-03-28 22:45:51 来源： 浏览：1次

    Robinhood IPO前你需要知道什么?
    
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    看看RH是如何赚钱的，还有它的竞争力，以及它的发展潜力
    
    自2015年推出交易平台以来，Robinhood这个名字逐渐变得广为人知，也一直备受关注。该公司一直是金融科技领域的颠覆者。这家折扣券商的使命是实现投资的民主化，其精简的平台和零最低要求使其在年轻投资者中广受欢迎。它的无佣金模式迫使竞争对手纷纷效仿。Robinhood的这个名字,也颇具劫富济贫的意味。
    
    
    
    
    
    Robinhood在过去几年中的发展令人印象深刻，公司也并不缺乏资金。Robinhood的一位联合创始人在2月份告诉国会议员，该券商拥有超过1300万用户。JMP证券估计，Robinhood的总账户数实际上可能接近2300万。截至2021年1月，该公司已经筹集了近56亿美元。根据晨星公司PitchBook的数据，在上一笔交易后，Robinhood的后估值为118.7亿美元。
    
    
    虽然Robinhood在私人市场的融资历史令人印象深刻，但公开上市可以让公司获得更多的资金，以推动未来的创新和发展。Robinhood的IPO预计在3月底进行，但该公司尚未宣布日期。尽管最近闹得沸沸扬扬，但对上市前股票的需求激增表明，该公司的估值可能接近400亿美元之巨，不过这一估计可能过于乐观。
    
    
    新闻中的Robinhood
    虽然围绕GameStop（GME）和交易限制的骚动可能还历历在目，但2021年初发生的这件事并不是Robinhood第一次尝到负面宣传的滋味。
    
    
    2020年3月，Robinhood的交易平台在市场极度波动的时期崩溃，导致用户无法进行交易，没有客服热线可以拨打。鉴于Robinhood用户的平均交易速度有多快，这次故障尤其令人痛苦；Robinhood用户交易风险较高的证券--速度比任何其他零售经纪公司的用户都要快。
    
    
    
    
    
    除了国会的质疑，Robinhood还受到了监管部门的审查。在2020年12月公布的调查结果中，美国证券交易委员会表示，Robinhood此前没有披露其最大的收入来源：支付订单流。美国证券交易委员会还发现，Robinhood以更高的收入为名，牺牲了客户的价格改善（将客户订单外包给委托交易公司的潜在好处）。美国证券交易委员会对Robinhood罚款6500万美元。
    
    
    Robinhood是怎么赚钱的？
    以下是Robinhood的主要收入来源。
    
    
    利息 -- Robinhood收集用户未投资的现金和借贷证券的利息。
    Robinhood Gold -- 每月5美元，这个高级服务的用户可以获得保证金投资和额外的数据和研究。
    支付订单流量 -- Robinhood将用户的订单外包给主要的交易公司来执行交易。然后这些交易公司向Robinhood支付报酬，以获得机会。
    
    
    订单流的付款占了公司收入的大部分。这些支付意味着Robinhood从更多的交易中获益。该平台本身似乎鼓励高频交易。在用户可以购买的不同证券中，Robinhood从期权中获益最多，因为期权的风险一般比传统股票高。
    
    
    随着2020年更多用户加入Robinhood，交易量增加，Robinhood来自订单流的收入从第一季度的9100万美元跃升至第二季度的1.8亿美元。订单流支付为全年带来了6.82亿美元的收入。
    
    
    
    
    
    Robinhood在与谁竞争？
    Robinhood的出现引发了其与一系列由公共和私人公司提供的折扣的股票经纪平台竞争。这些公司中的许多公司除了为自己的投资者提供在线平台外，还提供更多传统的经纪选择。许多公司还拥有一系列来自与其零售经纪业务完全分离的业务部门的收入来源。
    
    
    Charles Schwab(SCHW)、TD Ameritrade(被Charles Schwab收购)、E*Trade(被摩根士丹利(MS)收购)、富达投资(Fidelity Investments)和Interactive Brokers(IBKR)脱颖而出，成为美国使用最广泛的折扣券商。迫于Robinhood越来越受欢迎的压力，这些公司在2019年取消了在线交易的股票交易费用。
    
    
    尽管Charles Schwab和TD Ameritrade在早期削减佣金时公司业务都受到了冲击，但Morningstar股票分析师Michael Wong认为Charles Schwab-TD Ameritrade是金融行业的强者。合并后的公司拥有超过5万亿美元的客户资产。虽然Robinhood成功地吸引了比施瓦布更多的用户进入其平台，但Robinhood账户平均持有5000美元，相比之下，Charles Schwab和TD Ameritrade分别约为24万美元和11万美元。
    
    
    
    
    
    
    
    除了规模和成本效率外，CharlesSchwab的投资产品也有优势。"分析师估计约有25%的客户资产是在Charles Schwab专有产品或受控产品中，这使得该公司可以从客户资产中提取更多的利润，而不是其他经纪公司的客户主要使用第三方产品。"
    
    
    未来增长的机会
    根据PitchBook的说法，Robinhood属于 "财富科技 "领域，该领域包括提供传统财富管理服务替代品的公司。PitchBook分析师Robert Le认为，这一领域的公司有机会 "从客户那里吸引新的资产，这些客户期望通过数字化、以用户为中心和多渠道的解决方案来管理他们的资产。"
    
    
    Pitchbook分析师已经确定了财富科技行业的三个主要驱动因素，这些因素将使Robinhood受益。
    
    
    人口结构转变-- 美国正在经历历史上最大规模的代际财富转移。随着年轻一代逐步接管他们上一代的遗产，他们可能会比他们的前辈更重视投资而不是储蓄。
    被动投资的偏好 -- 随着越来越多的消费者转向被动管理的产品，自动化产品和技术将有机会取代传统的关系型服务。
    庞大的传统市场-- 另类财富管理产品只占全球管理资产的一小部分，这给他们留下了很大的发展空间，并颠覆传统财富管理提供商。
    
    
    Robinhood可能会证明所有的宣传都是好的宣传--毕竟，不可否认的是，这家折扣经纪公司已经成为家喻户晓的名字。尽管媒体的反击，Robinhood仍以惊人的速度继续增长其用户群。
    
    
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