最近王思聪怎么回事:【爱问基金组合】最新业绩21/3/28:反弹来了

2021-03-28 22:45:58 来源： 浏览：1次

    【爱问基金组合】最新业绩21/3/28:反弹来了
    
     收录于话题 #基金 41 #爱问基金组合-高风险 73 本投资组合的目标是让没有股票投资能力、或没有时间精力自己买卖股票的非专业个人投资者，投资从全市场数千支偏股票公募基金筛选出来的3-5支基金，取得与优秀专业投资者可比的业绩。*关于爱问基金-高风险组合，详见文末。
    
    
    ***市场***
    
    
    【主要市场指数】
    
    本期点评：春节假期之后，市场风格切换，抱团股瓦解。近一周市场有所反弹，近期下跌较多的抱团股有所上涨，创业板指数反弹明显，上涨2.77%，其它指数小幅上涨不到1%。港股，特别是恒生科技指数继续大幅下跌。
    
    
    
    
    
    ***基金池***
    
    
    【爱问优选偏股基金池】*按今年收益排序
    
    *其中510300、159915为沪深300、创业板指数ETF。非优选基金，仅作为和市场指数对比之用
    
    *优选基金筛选标准详见：【爱问优选】偏股型公募基金优选-1/25更新
    
    
    
    本期点评：优选基金近一周平均上涨0.39%，今年以来平均收益-3.04%。今年收益最好的三只基金是：【前海开源沪港深】【富国周期】【汇安丰泽】，最差的三只是【中邮新思路】【鹏华外延成长】【华商万众创新】。
    
    
    
    
    ***满仓策略组合***
    
    
    【组合策略】
    市场相对中低位建仓；建仓后一直满仓，不减仓；不定期持仓动态调整。目标为：1）持续获得高于市场平均收益的相对收益；2）通过超长期持有（大于3年）抵消中期市场波动，获得较好绝对收益；
    
    
    【组合持仓】
    满仓；持有5支基金，均选自爱问优选基金池。
    持仓基金名称及比例详见：【爱问基金组合】满仓策略调仓-2021/01/29
    
    
    【组合业绩】
    
    
    
    
    近一周业绩
    
    市场平均：0.64%（万得全A指数）
    优选基金池平均：0.39%
    基金组合：0.85%
    
    
    【持仓业绩】
    持仓5只基金 *最新持仓详见【爱问基金组合】满仓策略调仓-2021/01/29
    其中1只上涨超过3%，大幅好于市场及优选基金平均。
    
    其中2只上涨1.5%左右，好于市场及优选基金平均。
    其中1只小幅下跌，略差于市场及优选基金平均。
    其中1只下跌超过1%，差于市场及优选基金平均。
    
    持仓基金总体表现正常。
    
    
    【本期点评】
    满仓策略组合近一周表现略好于市场平均和优选基金平均
    组合自2016年1月13日建仓以来总收益214%，超过市场平均（万得全A指数）178%
    
    
    
    
    ***择时策略组合***
    
    
    【组合策略】
    采取长期择时绝对收益策略：市场相对低位建仓，相对高位减仓；目标为：1)尽可能控制最大回撤；2)希望通过长期择时取得长期更多的绝对收益。
    
    
    【组合持仓】
    目前空仓
    
    
    【历史业绩】
    *2020年9月基于原有满仓策略组合建立此择时策略组合。因此，2018年由于满仓导致大幅回撤33.75%
    
    
    
    
    
    
    【持仓业绩】
    目前空仓
    
    
    【本期点评】
    择时策略组合近一周继续空仓，业绩无变化
    2016年1月13日建仓以来，组合总收益168%
    
    
    
    
    ***满仓策略 vs 择时策略***
    
    
    “满仓策略”采取相对收益策略：一直满仓不减仓，只进行持仓调整。而“择时策略”采取绝对收益策略：进行长周期择时。对比两个策略的目的是希望确定，长期看哪个策略的收益更高。
    
    
    【收益对比】
    
    【本期点评】
    
    上图可见，近一周业绩差距随市场小幅上升，差距趋势从持续缩小出现向上迹象，“满仓策略”比“择时策略”总收益高出值为45%。
    
    
    “择时策略”从2020年9月空仓以来，收益曾短期超越过“满仓策略”，但在2020年10月后，随市场好转，收益被“满仓策略”逐渐超过。2020年12月后差距加速。虽2021年春节后收益差距掉头缩小，但目前为止“满仓策略”仍更有效。
    
    
    
    
    ***分析与思考***
    
    
    爱问指数：
    2020年9月至2021年2月春节，指数一直处于98-100高位，偏钝化。春节后随市场大跌指数开始下降，近期94左右，仍属高位*如何用【爱问指数】参考判断市场阶段、确定仓位策略详见：【爱问指数】2.0-判断市场阶段
    
    
    市场观察和判断：
    2020年3月疫情以来股市的主要驱动因素为流动性。春节后流动性预期收紧，又由于市场估值处于高位，因此大跌。近一周市场出现反弹，但预计为短中期反弹，对于中长期择时策略，加仓仍需要保持耐心等待。
    
    
    基金组合近期策略：
    1）满仓策略：一是节后市场变化以来，组合最大回撤19%。按历史经验，市场极端情况组合最大回撤30-40%。目前仍属于历史范围之内。因此，要有更大幅度波动的心理预期。不择时且长期持有才能抵消期间波动的影响；二是要积极观察持仓基金在市场风格切换中的表现，适时调仓；三是对市场保持关注，等待中长期市场相对低位新增资金可加仓。*关于波动和风险的区别，详见：市场大跌，现在应该卖出还是买入？
    
    
    2）择时策略：近期继续空仓，耐心等待加仓时机。
    
    
    
    提示：本组合为高风险偏股型公募基金投资组合。投资有风险，决策须谨慎。仅为个人思考记录，不是投资建议。
    
    
    关于爱问基金-高风险组合
    投资目标：追求高回报
    投资范围：高风险的偏股票投资公募基金
    投资期限：理想3年以上
    资金属性：长期闲置不用，可承受高风险的资金
    投资策略：筛选全市场最有潜力的3-5个基金经理形成组合，并动态调整
    
    
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